如何投机最大化？--- 对外汇和股票市场的不同认识

如何投机最大化？--- 对外汇和股票市场的不同认识从2003年8月开始，我再次涉足国际外汇市场，到现在已经快10个月了。接受外汇论坛两位斑竹的邀请，我就写一些自己的切身感受。这个帖子就以连载的形式进行吧，我想到那里写到那里。说到外汇和外汇交易，刚接触的朋友开始时，都会问同样的问题，外汇市场是个什么机理，获利模式是什么呢？要想回答这个问题，必须有个比较才好理解，

首先要先总结股票市场的经验和特征：先说说国内股票市场吧


1.做多，做多，再做多。

股票市场只有一个方向可以获利，那就是做多。你必须先低买才能高卖，而千百万人包括机构主力都在走这么一条独木桥，这样的小桥，自然只能容许少部分人走过去，这样，为了上桥，就容易发生互相倾轧和操纵。

2.限制小资金短线套利

目前股票市场只能做T+1，你早上买到当天波动低点，当天的利润是无法兑现的，而到了次日，你可能已经被套住了。这种交易制度，对小资金灵活机动的套利特 性是一种巨大限制。从根本上说，他不利于中小散户，而是对大机构资金的进出和操纵带来便利，因为他们资金量大，无法在当天做盘中快速反映，但T+1制度却 帮了他们，大家可以想象如果是T+0状态，机构对倒急拉，可能要面对比T+1制度下要承接更大的短线获利抛压，增加他们拉抬成本。

3.容易被操纵的市场

作股票还要了解上市公司的基本面，而上千只股票，再加上市场透明度公平性等等新生股票市场的缺陷作为消息渠道来源狭窄的小散户是不容易识别的。因此才会出 现银广夏，蓝田，东方电子等等骗局和陷阱。这是个新生市场，成立了只有10来年，虽然发展迅速，但规模仍小，政策依赖性太强，因此容易被资金和利益集团所 操纵。


经历了若干年国内股市投机的大多数中小散户，已经习惯了一些股票的思维模式，他们对目前国内市场的一些交易规则上的限制，制度上的陈旧，容易被操纵性，政 策多变性，已经变的麻木了。这个市场每年真正的获利机会只有一到两次，而很多散户由于资金小，没有耐性去做中线。而短线利润又被T+1交易制度封杀，因 此，在一年中有大半时间是处在一个极为不利的市场环境中，不亏损才见鬼呢  

再说说国际外汇市场，要想说清楚国际外汇交易市场，先要说清楚什么是外汇。

外汇是一种国际贸易的产物，是国际贸易清偿的支付手段。因此从本质上讲，它是一个货币交换市场。它不是一个证券市场，因为交换的不是证券是“货币”本身。 是由“全人类”的货币需求所驱动的货币市场。从动态上讲，外汇就是把一国的货币转换成另一国货币，并在国际间流通用以清算因国际经济往来而产生的债权债 务。外汇市场是全球性国际性的投机市场，它以其国际性的透明、成熟和规范，吸引了全世界各国的银行、大型企业、基金和投资机构以及全球的个人投资者的广泛 参与，以每天超过1.5万亿美元的市场交易量成为全球最大的投机市场。全天24小时连续交易，T+0流转，你可以做现汇交易，也可以选择能买多沽空双向交 易的的从10倍-500倍各种规格资金杠杆的保证金交易。

1. 高流通性，市场透明度和国际公平度，因为货币是以国家政府公信力为基础的：

外汇市场是最完美的投资市场，由于是全人类全球性的参与。因此它是建立在国与国之间对等公正的基础上的公平交易，它每天的平均交易量都在1.5兆美元，这 个交易量比全世界的期货市场交易量总和的大约40倍。这样的交易量是任何一个国家的中央银行都无法长期操纵的，最多只能短期进行干预，而干预时，会在国际 社会引起连锁的政治经济反应，所以这样的干预都是透明的，个人投资者也会在第一时间通过国际上的众多国家众多媒体得到这方面的信息，这些国际性的信息不可 能被某一国家的政府封杀。另外，所有跨国公司都要通过外汇市场平衡它在各国的收支，学会财务的朋友都清楚，专门有一个“汇兑损益”的科目来核算外汇的汇率差，也就是说，外汇市场中 的很多交易是沉淀下来了，你的赢利可能来自某跨国公司购汇时发生的汇率亏损。按照会计原则，这些汇率亏损是进入企业成本的。而这些成本最终由全世界的消费 者承担。这样看来，外汇市场是一个比股票市场更开放的市场。

一个好的投机工具，必须具有如下特点，首先是高流通性，巨大的流动性和交易量，可以降低风险并最大程度的防止少数人的长期操纵行为。其次是市场交易规则的透明，交易方式的灵活，以及低交易费用。  

2.  24小时连续交易的市場

外汇交易市场，由于它的市场需求的本质不同，所以它和股票期货市场不同。作为货币交换来说是不能停市的，因此全世界的多家外汇交易所的时间重叠在一起，跨 越了24小时。而24小时的不间断交易才能满足全球对货币交换的需求，因为这个星球上总是一个半球是白天，要给予全球货币需求者公平的交易时机，就必须有 24小时的交易机制。这样的交易制度排除了开盘收盘价格戏剧性波动的可能性。这样可以使全球货币需求者受益。  


3.  T+0 流转，双向交易

不管是现汇交易，还是保证金交易，外汇交易市场都是T+0流转的。你可以及时的对汇率变动作出反应，有利于个人小资金短线套利。 如果进行保证金交易还可以双向交易。

目前大众比较流行和接受的外汇交易有两种模式，

“现货外汇交易”

国内称“实盘交易”，这是一种风险比较小收益也相对较小的外汇交易方式。国内各大银行都有这项交易服务，而国内这些银行赚取高点差，实际上等于是和国内银 行做交易，然后国内银行再和国际市场交易。不同货币有不同点差，点差大致平均在20-30点左右，各银行有自己的点差标准。对资金需求量比较大。


“保证金交易”

它类似期货的合约模式，提供一个资金杠杆，可以用少量资金，进行大资金量交易。目前这种交易方式，在国内是不允许开设的，因此，目前 国内的投机者，必须到国外的一些保证金交易商那里开户。由于存在交易杠杆，所以实际上是把小资金放大了几十到几百倍，加上目前国际上通行的保证金交易方 式，都是免佣金和手续费的，因此除去保证金交易商所收取的3-5点的点差之外，交易者不需要支付更多交易费用。保证金交易模式，属于高风险交易，但它的交易规则和委托下单方式也比现汇交易更灵活。经过几十年的国际外汇市场的发展完善，保证金交易模式中增加了很多下单原则和风险控制元素，已经使风险降低了很多，有限的风险，巨大的资金杠杆，低廉的交易费用，确实是很吸引人的。  

以上的简单介绍， 只是给大家一个最基本的了解，具体的内容还有很多，目前网络 上提供的资料和相关网站也很多，我们《冷静投机之路》也有外汇专区，感兴趣的朋友可以去那里交流。我希望带给大家一个新的投机渠道，开拓大家的眼界。不要整天的沉浸在国内股市的追涨杀跌套牢割肉的怪圈里，这个世界其实还有很多更完善的更公平的投机 机会在等着你。

希望大家看到这里，都能有所触动，你该问问你自己，你是不是“井底之蛙”？大千世界，开放的国际环境，难道你有钱只能投资国内股票？中国改革开放，WTO的进程是必然的宿命，与国际接轨是历史潮流。在一个开放的国际大家庭里，你只知道中国股市的黑庄厉害，实际上，你抬头望出国门，这些黑庄不过是一些见不得光的土鳖王八。你有必要和他们终日为伍吗？国际期货，美国香港的股票，国际外汇，这个世界从来不缺机会，缺的是你发现他们的眼光，虽然人民币不能自由兑换，但这阻挡不了大家寻找适合自己的投资投机机会。希望大家好好想想吧。 “外面的世界很精彩”。跳出牢笼，海阔天空，放眼国际市场，是机会的海洋。同一时间，全世界有多少个商品期货市场，有多少家质地优良的股票，有多少机会等着你。为什么，非要在国内股市这烂桃树上，从一而终。树挪死，人挪活，既然你看出了这个市场的本质，那为什么不找新出路？给自己的资金寻找新的机会？

国内股票市场一年只有1到2次真正好赚钱的机会，有很多朋友，行情来了赚不少，没行情时忍不住寂寞，结果又把利润还回去，年复一年，简直是浪费自己的时间精力和钱财。您一年做两次股票行情，其余时间，您不妨南征北战，多开拓几个投资投机渠道，不是更有效率？

朋友们，是不是该反思自己了？  

T+1制度，可能很多人已经麻木或习惯了，但实际上这种制度是制约了低买之后高卖时间差的自然连续性，因此从一定程度上严重增加了中小资金的风险。再加上高额的交易费用，使的短线的股票操作无利可图。正如网上流传的歌曲那样唱到“买进卖出两头纳税，孝敬党中央”。其他的国内股市的问题，很多经济学家都有很多精彩的评价，这里我就不过多去讨论了，相信网络 上的类似文章讨论的比我细致。而作为股民，对于正在进行短线追涨杀跌，劳心费力就是想赚2毛钱薄利的朋友们，我只衷心的为你们祈祷。  

涨跌自由其规律，虽然我们只能把握其中一小点片段，但规律还是存在的。既然你在目前股市里都敢于冒险去和庄稼玩虎口拔牙，那么说明你是有点胆量的，既然敢冒险，那为什么不找个获利预期更高的玩？ 炒股还是炒汇，还是两样搭配着炒，还请您三思了。 投机渠道众多，你可以做美国股票甚至你也可以只炒股票指数，可以参与国际期货比如CBOT，其实渠道都有，最近几年开放多了，再过几年，人民币会实现资本项目下的可自由兑换，到那时，渠道会更多更方便，也就是说与国际接轨是历史必然。我们的证券市场也会与国际接轨，同样的股票，香港什么价格，国内A股什么价格？国外发新股可没有新股不败的神话，哈哈~~ 你路演和各项指标不行，就可能发不出去。不象国内，好股坏股一个样，大家都在圈钱。大盘结构性调整，早来晚来，早晚都要来，其实就是价格与国际接轨的必然性。当然这是指长期趋势。国内股市的历史遗留问题太多，从长期看，一定会有个清理过程。其实这个道理，大家都知道，但都不愿意相信，或者觉得还离现在很遥远。  

国内股市的短线投机，其投机价值，对于中小散户来说，已经被制度和机构交易模式给封杀了。资金黑幕以及各类违规肆意的价格操纵行为，虽然拿不到证据可以起诉，但大部分中小散户，早就心知肚明。每个人都希望自己与主力同流合污，因为目前国内股市投机的游戏 规则是你只有跟庄，你才能赚点小钱，好象跟在黑帮老大后面的小马仔~~捞大钱绝对没你的事，替人蹲“大狱”（套牢），就有你的份了。其实，这个道理，股民都知道，可他们宁愿相信，自己与黑帮老大能心有灵犀，能成为黑老大肚子里的蛔虫，最后，被人吸干了血，一脚踢出去。从总体上来说，你所承担的系统风险远大于你的收益，即便你偶尔有几次漂亮的短线利润也没有用，我说的都是一些刺激性的话，是想刺激大家思考反思，你是不是已经习惯了这种环境，你有没有想过要换一种投机环境？其实股市还是有机会的，我前面说的很清楚了，借着这个帖子，我是想提醒大家，思考一下，是不是你可以有两条腿走路的机会和可能。

股市每年你只做大波段，一两次足够，比如去年1307那波行情，你看明白了，晚点进，等大盘确认回暖时进，比如12月中下旬，那都不晚。到了3月底，你看明显放量背离，你就兑现出来。这不是挺好。
剩下的时间，你可以做外汇嘛，或者做美国股票，香港股票。我有几个朋友，去年就开了香港帐户做港股了，中国铝业，赚不少哦~~  机会到处都是，何必一棵树上吊死。  

大家都在收益和风险之间平衡，好象杂技演员高空走钢丝，很多高空杂技演员都会在背后挂上一个钩子，其实就是为了化解可能的风险。每个人都希望自己是最幸运的，不过很遗憾，收益的取得要看你是否处于一个公平公开透明的市场中，如果系统风险大到从根本上剥夺你公平参与的权利，那对于一般大众来讲，做什么最终都是徒劳，即便是老手，还要取决于你是否能最大程度的控制住这种风险。  

说到了风险，其实外汇市场一样是高风险，“风险”在任何领域里都存在，没有不存在“风险”的投资或投机领域。我们描述风险时，大多是采用“相对风险”的概念。不过每个人的风险意识，对风险的承受力不同，风险也就表现的多种多样，我个人认为，只要不是市场本身的制度和监管缺陷所造成的系统风险，那么就可以采取各种办缩小控制和缩小风险，使风险有限化，把风险控制在自己可接受的范围内。说到这里，又要引出一个“收益”和“风险”的平衡问题。有句俗话说的好：“杀人的勾当有人干，赔钱的买卖没人做”。道理就是一个收益和风险平衡的问题。


同样承受风险，我们在股市和外汇市场所获得的利润预期是完全不同的。保证金的放大效应，并没有在放大利润预期的时候，把风险同步放大。国际外汇市场提供全套的完善的风险控制手段和机制，使它比国内股市有更多的风险化解方法。当然首先你要会熟练使用这些工具，这是在设定严格风险控制的条件下的，不过说老实话，新手做到这一点也不太容易。需要不断的历练，但如果你连严格的风险控制意识都没有，那什么交易也是做不好的。

股票和外汇交易的不同，或者说外汇交易的一些风险问题，我现在做个简单的总结：

1.股票交易过程中，“套牢”是一种潜在的亏损，似乎被套了之后，只要不卖掉就不叫真亏。从心理上的压力小，不过实际危害比较大，会麻痹交易者，最终导致 价格麻木，这一点大家应该都有体会。套的时间长了，对行情价格细微变化就失去敏感性，导致失去一次次减少亏损，挽救自己的机会。

2.外汇实盘交易中，也会和股票一样存在套牢效应，但由于外汇实盘买卖的是货币，所以解救的办法和机会要比股票大的多，因为作为货币来说，其安全性比证券要高的多，货币是一个国家信誉的保证，而证券股票是企业信誉。

3.保证金外汇交易，不存在套牢的问题，如果你的保证金帐户资金数量不足，很容易因为短期波动而导致穿仓，其实保证金外汇交易就是一种变相“透支”交易。 所以一旦风险没控制好，会导致整个资金被亏光。表面上看起来，好象风险非常大。但实际上任何事物都是一分为二的，正是由于高风险，一定会在潜意识里刺激你 主动的去防范风险，提高你对风险的重视程度，主动去建立风险控制系统。另外保证金交易下单方式，经过10年来的发展，派生了很多委托单形式，这方面本论坛 里都有介绍，我前面的帖子里也写的很清楚了。也就是说，以目前的保证金交易制度和方式，可以从资金使用，委托方式，技术方面提供全方位的化解机制。不过也 要承认，保证金交易对投机人的思维分析模式，行为决断力，综合素质要求比较高。普通交易人是需要一定训练才能达到的。  



在我们具备了严格控制风险的机制之后，看看这个帖子的标题，问题就剩下了，“如何使投机最大化？”的问题，话题回到如何投机最大化的问题上：

实际上，前面也已经多少都谈到了。作为职业投机者，我们必须把眼光放开阔。只有眼观六路，耳听八方，才能把你的本金效率提高，提高你的资金使用效率，又能回避某一个市场的风险。当国内股市低迷时，香港股市走出大牛，同时外汇市场中又有某个品种出现短期机会，而当香港见顶时，伦敦金属期货或美国股票市场又高涨起来。

什么叫开放？ 如果大家没有一个开放的心态，怎么面对未来？ 谢谢你能有耐心，一直看我唠叨到这里，你真是强啊~~~ 哈哈：） 佩服

有朋友会问，股票和外汇，哪个更好呢？其实我的感受，股票和外汇是一个不能少。股票有它的魅力，而外汇也有它的芳艳。有人说投资和投机，中线和短线怎么结合？我的个人理解就是，把股票的中期操作和外汇的短期投机，结合到一起。股票是通过挖掘上市公司和行业基本面，然后借助技术分析捕捉中线目标个股一路持有一段时间，将整块的股票上涨周期吃下来。中线持仓对于大多数人索然无味，但我可以在中线锁定一只股票后，腾出手来短线投机外汇保证金，利用保证金交易的杠杆和24小时T+0交易波动来实现短期套利。

我个人认为，国内股票市场现阶段最好不做短线，短线的股票操作在T+1制度下，风险远大于预期收益，那些短线高手，7000万股民里才出了几个？很多人沉迷于短线追涨杀跌，他们做股票已经超出了对利润的追逐，他们作短线更主要是为了证明自己的胆识和能力，其实越这样想，就越完蛋，最后由短线变成中线被套。国内股票市场现阶段，应该学会审时度势，每年操作一到两个波段，剩下的时间
应该转移阵地到其他渠道。而我选择了外汇作为大的投机渠道的组合。

股票和外汇，两栖的交易模式。70%的资金投入中线股票，30%的资金用来调动外汇杠杆。我个人认为是合理的。 这样可以保证你的投机最大化。